Kanskje er bedriften din verdt mer enn du tror? Enten du står i en situasjon der du ønsker å selge, eller å ta gode valg som styrker bedriften din for fremtiden, er Movit en nær og profesjonell rådgiver. Både for den som skal selge en bedrift – og for den som skal kjøpe, er det essensielt at salget er grunnlagt på en profesjonell verdivurdering av virksomheten. Med mål om et godt og rettferdig resultat for både kjøper og selger, ser vi på verdidrivere som kompetanse, teknologi, materielle eiendeler, markedssituasjon, risiko, kapital og fremtidig vekstpotensial.
Hvordan sette verdien på en bedrift? Ulike metoder for ulike typer bedrifter
Når man skal fastsette verdien til bedrifter, er det ulike metoder som passer best for ulike typer virksomheter. For eksempel vil et eiendoms- eller investeringsfirma som har låst opp mye av verdiene sine i fysisk eiendom og aksjer, verdsettes på en annen måte enn typiske driftsselskaper der vi ser mer på hva som genereres av resultater. Vi skal videre i artikkelen se på tre metoder som typisk brukes for å fastsette verdien på en bedrift. Det er nemlig slik at ingen bedrift har et opplagt verdi, men er basert på en rekke vurderinger som må gjøres nøye, tilpasset hver unike bedrift.
Finansteori trenger også bransjeforståelse
Finansteori er en samlebetegnelse for de ulike metodene og teknikkene som blant annet benyttes for å finne verdien til et selskap. Men finansteori alene gir ikke nok innsikt til å forutse det virkelige verdi- og vekstpotensialet som ligger bedriften i fremtiden. Derfor er det lurt å søke god hjelp i kjøp- og salgsprosesser fra bedriftsrådgivere med god markeds- og bransjeforståelse. Vi i Movit har stor kompetanse rundt alle aspekter av verdisetting, og vet hvilke vurderinger som bør gjøres med tanke på de store og viktige verdidriverne opp mot et langsiktig perspektiv der vi ser på vekstpotensial, markedssituasjon og risiko.
Håvard Hammertrø er en god rådgiver som operasjonaliserer strategier til handling. Han klarer å fremskaffe de virkelige verdiene i selskapet, og er dyktig på å finne løsningene som dekker våre ønsker og behov for å finne fremtidige muligheter.
Øystein Snuggerud, konsernsjef i Frisikt.
Viktigheten av en god bedriftsrådgiver
Som bedriftseier kan det være vanskelig å sette en verdi på selskapet selv, da bokført egenkapital, aksjeverdi og den regnskapsmessige verdien av egenkapitalen ikke nødvendigvis er nok til å sette den reelle markedsverdien. Movit er en god rådgiver som sørger for at sluttresultatet settes basert på riktige strategier, metoder og forutsetninger og at et salg gjennomføres på riktig måte, der man hensyntar alle faktorer som har betydning for sluttresultatet. Vi ser på situasjonen til selskapet i dag – og fremover, og vi ser på ressurser i form av materielle eiendeler og ikke minst menneskene som sammen utgjør den verdifulle kompetansen i bedriften. Ansatte og deres kunnskap er for eksempel en verdi som ligger utenfor selve regnskapet, men som definitivt likevel er en stor verdidriver, og bør absolutt være inkludert når selskapets verdi skal settes.
Verdivurdering av selskaper – de tre metodene
* Diskontert nåverdi (Verdi i dag basert på det du forutsettes å tjene fremover)
* Substansverdi (virkelig verdi av eiendelene minus gjeld)
* Verdsetting basert på sammenlignbare transaksjoner
Diskontert nåverdi
Dette er den vanligste, mest finansteoretiske metoden, og tar utgangspunkt i selskapets verdi i dag – basert på det vi tror at virksomheten vurderes å generere av resultater i tiden fremover. Her ser vi på hvilke resultater du kjøper, sannsynligheten for at disse resultatene faktisk oppstår – og risikoen for at det ikke skjer. Metoden beregner altså lønnsomheten av et oppkjøp/salg basert på dagens verdi av fremtidige diskonterte kontantstrømmer (resultater).
Substansverdimetode
Dette er en litt enklere metode som brukes ofte, der vi enkelt sagt ser på verdien av eiendelene til en bedrift og trekker fra gjelden. Denne godt gjennomprøvde metoden blir ofte brukt i forbindelse med eiendomsselskaper og investeringsselskaper. Her finner vi verdien av eiendommen og aksjer gjennom takst eller verdivurdering og trekker fra gjelden.
Verdsetting basert på sammenlignbare transaksjoner
Dette er også en god metode å bruke, der vi finner verdien av selskapet ved å sammenligne med nøkkeltall på andre sammenlignbare transaksjoner av selskaper. Slike nøkkeltall kalles multipler og eksempler på slike multipler er «pris/bok» (P/B) og «pris/fortjeneste» (P/E). Dette er forholdstall som indikerer hva markedet er villige til å betale for selskapets bokførte verdier og fortjeneste på et gitt tidspunkt. Slike nøkkeltall kan være behjelpelige for å sammenligne selskaper i samme bransje, og gi investoren en indikasjon på hvilke selskaper som kan være over- eller undervurderte.
Har du en langsiktig strategi om å selge bedriften din? Ta de gode valgene allerede nå!
Det å bygge et solid selskap handler om hvilke valg du har tatt i dag, og hvilke du skal ta i morgen. Det er viktig å ha en bevissthet rundt hvor du vil, hva som er målet og hva slags forretningsplan du vil bygge bedriften din på. Valg som gjøres i dag, kan påvirke verdien i morgen. Verdidrivende faktorer som kompetanse, materielle eiendeler, kundeportefølje, verktøy/utstyr og teknologi er viktig i strategien for hvordan man blir mest mulig attraktiv. Og hvis spørsmålet om oppkjøp skulle komme, er det essensielt med en bevissthet rundt hva som er bedriftens virkelige verdi. Her er Movit en god samarbeidspartner som utfordrer bedriftseiere – og får dem til å ta stilling til ting som de kanskje ikke har tid til å tenke på i en travel hverdag, ved å spørre; Har du vurdert alternativer? Lønner det seg å gå med på oppkjøpet nå, eller er det for tidlig? Hvilken motivasjon har du med tanke på å fortsette driften på egen hånd? Hva er bedriften din egentlig verdt – og hvorfor skal noen kjøpe ditt selskap?
Verdivurdering er håndverk og vitenskap – sørg for at det gjøres profesjonelt
Uansett metode, bransje og type virksomhet, så vil en verdivurdering se på faktorer som produkt, tjeneste, eier og ledelse, folk og kompetanse, kapital, markedsmessige forhold, digital utvikling, strategi og utvikling, politiske føringer og lover. Movit er en nær, fremoverlent og dedikert samarbeidspartner for alle typer virksomheter.
Vil du vite mer om det å selge en bedrift? Les mer her.
Har du lyst på mer informasjon om dette med oppkjøp av bedrift? Les mer her.
Enten du vurderer eller er i startfasen av et bedriftsoppkjøp, er Movit en solid rådgiver.